《金融學(xué)》和《貨幣銀行學(xué)》中，在“信用”部分，會(huì)接觸到很多不同種類的利率，這些利率看似不同但又極其相似，同學(xué)在學(xué)習(xí)過程中經(jīng)常容易混淆。這些利率主要有：基準(zhǔn)利率、一般利率、差別利率、優(yōu)惠利率。現(xiàn)做如下解析，供同學(xué)學(xué)習(xí)過程中參考。
基準(zhǔn)利率：在整個(gè)利率體系(眾多的利率)中，這類利率是其他利率的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。在中國金融市場中，基準(zhǔn)利率主要有國庫券利率、再貼現(xiàn)率、再貸款率、銀行間同業(yè)拆借利率(shibor),總體來說他們是比較低水平的利率。為什么這些利率是低水平的利率，它們可以作為其他利率的基礎(chǔ)呢?
利息是債權(quán)人由于把資金借出而向債務(wù)人索要的補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)臅r(shí)候主要考慮兩個(gè)因素即機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)，用等式表示利息=機(jī)會(huì)成本補(bǔ)償+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。也就是說當(dāng)我們把資金借出后，債權(quán)人面臨的機(jī)會(huì)成本越多、風(fēng)險(xiǎn)越大，索要的利息補(bǔ)償就越高。在上述四個(gè)利率使用的場合，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)有這樣兩個(gè)共同的特征：債務(wù)人的資信狀況好、借貸期限較短。國庫券的債務(wù)人是國家，再貼現(xiàn)、再貸款、銀行同業(yè)拆借的債務(wù)人都是銀行，國家和銀行的資信狀況相比較企業(yè)和個(gè)人而言，要高很多。國庫券期限小于等于1年、再貼現(xiàn)、再貸款期限多在幾天或1個(gè)月內(nèi)，銀行同業(yè)拆借的期限多在7天左右。因?yàn)槠谙掭^短、債務(wù)人的資信狀況較好，所以債務(wù)人面臨的機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)都很小，因此收取的利息較少、利率較低。其他場合的借貸，隨著債務(wù)人資信狀況的變差、期限的延長，風(fēng)險(xiǎn)增加，利率水平也會(huì)提高。
一般利率：存貸款、債券發(fā)行過程中、尤其是在貸款過程中，商業(yè)銀行都要對(duì)借款人的還債能力進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估主要考慮如下因素：收入、所處行業(yè)的發(fā)展前景和盈利能力、身體健康狀況、還款意愿、學(xué)歷等。如果在上述因素中，借款人與平均水平相比，即無特別突出的“好”，也無特別突出的“差”，也就是處于平均水平，此時(shí)他享受的利率就是和其他人相同的利率，即一般利率。所謂一般利率就是最常見的、大多數(shù)客戶都適用的利率。
差別利率：與一般利率密切聯(lián)系。在對(duì)借款人還款能力評(píng)估后，如果客戶的還款能力明顯優(yōu)于一般客戶或明顯劣于一般客戶，那么，他們各自適用的都是不同的利率。也就是說，不同償還能力和償還意愿的客戶適用不同的利率，即為差別利率。
優(yōu)惠利率：給予優(yōu)質(zhì)客戶或需支持鼓勵(lì)的客戶以較低的利率。這些利率從整體水平來看，呈現(xiàn)的典型特征是“低”。低的原因一方面是由于客戶有良好的還款能力和還款意愿，另一方面這些客戶需要特殊支持。前面講到的差別利率中給予優(yōu)質(zhì)客戶的低利率可以視為優(yōu)惠利率。常見的優(yōu)惠利率還有助學(xué)貸款利率、農(nóng)村農(nóng)業(yè)貸款利率、創(chuàng)業(yè)貸款利率等。這些貸款的利率除了低于常見貸款利率外，還有可能地到“無息”，也就是零利率。
總之，在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，依據(jù)不同期限、不同領(lǐng)域制定一般利率，然后再根據(jù)客戶的還款能力和意愿實(shí)行差別利率，資信狀況好、需要特殊支持的客戶享受優(yōu)惠利率。
商學(xué)院 白春梅 |
