資金需要量的預(yù)測，是指以測期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的發(fā)展和資金利用效果的提高等為依據(jù)，在分析有關(guān)歷史資料、技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件和發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，運用數(shù)學(xué)方法，對預(yù)測期資金需要量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計和測算。
資金需要量的預(yù)測對企業(yè)而言非常重要。表現(xiàn)在提高企業(yè)營管理水平和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面具有十分重要的意義：①資金需要量的預(yù)測是進(jìn)行經(jīng)營決策的主要依據(jù)：②資金需要量的預(yù)測是提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段：③資金需要量的預(yù)測是編制資金預(yù)算的必要步驟。
在資金需要量預(yù)測中，預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表法是常常用到的一種方法，但此方法具有較大的主觀性，并且在此方法運用中碰到的第一個問題就是資產(chǎn)負(fù)債表各項目的敏感性判斷，很多同學(xué)容易出現(xiàn)判斷錯誤，進(jìn)而導(dǎo)致資金需要量預(yù)測的錯誤。我將就敏感性判斷中易犯錯誤進(jìn)行分析，以便于同學(xué)們能在運用時予以規(guī)避。
1. 一般項目的敏感性判斷不準(zhǔn)
在對資產(chǎn)負(fù)債表各項目的敏感性判斷時，要搞清楚敏感項目是指那些隨銷售額變動而同步變動的項目，不同步變動的項目就不是敏感項目。對資產(chǎn)負(fù)債表項目而言，敏感項目都是流動性的，但不是所有的流動性的項目都是敏感項目，所以，對資產(chǎn)負(fù)債表中的每個項目都必須考察它是否隨銷售額變動。一般而言，不敏感項目一般為非流動資產(chǎn)、非流動負(fù)債和所有者權(quán)益等。
2. 獨特項目的敏感性判斷沒把握
在資產(chǎn)負(fù)債表的各項目中，還存在著一些獨特的項目，它們不能直接按照一般項目的判斷標(biāo)準(zhǔn)，其中代表性的有固定資產(chǎn)、短期借款和所有者權(quán)益中的留存收益。
(1)固定資產(chǎn)的敏感性判斷
關(guān)于固定資產(chǎn)敏感性，很多同學(xué)不能準(zhǔn)確的做出判斷，不知道該依據(jù)什么做判斷。在固定資產(chǎn)的敏感性判斷中，需要搞清楚固定資產(chǎn)是否利用飽和。在固定資產(chǎn)沒有利用飽和的情況下，增加銷售額只是提升了利用率，固定資產(chǎn)不會隨銷售額增加而增加，所以是不敏感項目;在固定資產(chǎn)的利用已經(jīng)飽和的情況下，增加銷售額就需追加固定資產(chǎn)，在此情況下固定資產(chǎn)就成為了敏感項目。
(2)短期借款的敏感性判斷
短期借款這個流動負(fù)債，很多同學(xué)當(dāng)做是敏感項目，依據(jù)就是它的類別是屬于流動負(fù)債。實質(zhì)上，由于短期借款雖然在時間上來說，是在一年以內(nèi)要償付，但是，短期借款并不會由于生產(chǎn)量的增加就需要增加短期借款的數(shù)額，正是由于這一點，短期借款與生產(chǎn)量沒有了同比的變動關(guān)系，所以，一般情況下短期借款是不敏感項目。
(3)留存收益的敏感性判斷
前邊說過，一般而言所有者權(quán)益都是非敏感項目，很多同學(xué)不做分析就認(rèn)為是非敏感項目，但是留存收益卻是個特例。仔細(xì)分析留存收益的來源，就會發(fā)現(xiàn)留存收益與銷售量之間存在著相關(guān)關(guān)系，有著同比的變動關(guān)系，所以，要對它的敏感性進(jìn)行確認(rèn)。
以上所闡述的就是同學(xué)們在運用資產(chǎn)負(fù)債表法進(jìn)行資金需要量預(yù)測時，進(jìn)行各個項目敏感性判斷中易犯的錯誤。一旦對敏感性判斷錯誤，就不會考慮該項目與銷售額的比例關(guān)系，也就是說在預(yù)測資金需要量時不預(yù)考慮了，因此引起企業(yè)的籌融資量的決策失誤，所以，希望引起同學(xué)們的重視。 |
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