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　　“缺口理論”是商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論中非常經(jīng)典的理論之一，對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理起著重要的指導(dǎo)作用。

　　缺口可以從兩個(gè)角度進(jìn)行界定：

　　1.資金缺口：資金缺口=資產(chǎn)平均到期日-負(fù)債平均到期日

　　平均到期日采用某一資產(chǎn)(負(fù)債)在總資產(chǎn)(負(fù)債)中所占的比重與其到期日乘積的加權(quán)平均數(shù)。從上述定義可以看出，資金缺口不外乎三類取值：大于零、小于零、等于零。

　　如果資金缺口大于零，意味著資產(chǎn)的平均到期日大于負(fù)債的平均到期日。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金籌集業(yè)務(wù)。所以正的資金缺就意味著，運(yùn)用出去的資金已經(jīng)收回了，但是籌集的資金無需償還，就會(huì)導(dǎo)致資金大量閑置，造成一定浪費(fèi)，不利于銀行提高收益。

　　如果資金缺口小于零，意味著資產(chǎn)的平均到期日小于負(fù)債的平均到期日。負(fù)的資金缺就意味著，運(yùn)用出去的資金尚未收回，但是籌集的資金已經(jīng)到期，需要償還。如此以來就會(huì)出現(xiàn)銀行流動(dòng)性不足，進(jìn)而資金緊張、正常業(yè)務(wù)無法開展的可能，必須通過其他途徑籌集資金。

　　接近于零的資金缺口體現(xiàn)了較好的時(shí)間配比，既不會(huì)造成資源的浪費(fèi)、也不會(huì)給正常業(yè)務(wù)開展造成不良影響。

　　銀行應(yīng)該合理布局資金的時(shí)間結(jié)構(gòu)，為其收益性、盈利性、安全性經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)保駕護(hù)航。

　　2.利率敏感性缺口：利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債

　　所謂利率敏感性，通俗講就是銀行的資產(chǎn)和負(fù)債對于市場利率的變化較為敏感，其利率會(huì)隨著市場利率的變化而變化。主要包括浮動(dòng)利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率負(fù)債，與它相對應(yīng)的是固定利率資產(chǎn)和固定利率負(fù)債。一般情況下，資產(chǎn)會(huì)給銀行帶來收入，負(fù)債會(huì)給銀行帶來成本。

　　如果利率敏感性缺口大于零，意味著浮動(dòng)利率資產(chǎn)數(shù)量大于浮動(dòng)利率負(fù)債數(shù)量，當(dāng)市場利率上升的時(shí)候，資產(chǎn)帶來的收入增加值大于負(fù)債帶來的成本增加值，銀行整體利潤是上升的。所以，如果預(yù)期銀行市場利率出現(xiàn)明顯上升，銀行應(yīng)該選擇正缺口。

　　相反，如果利率敏感性缺口小于零，意味著浮動(dòng)利率資產(chǎn)數(shù)量小于浮動(dòng)利率負(fù)債數(shù)量，當(dāng)市場利率上升的時(shí)候，資產(chǎn)帶來的收入增加值小于負(fù)債帶來的成本增加值，銀行整體利潤是下降的。所以，只有在預(yù)期市場利率出現(xiàn)明顯下降時(shí)，才能選擇負(fù)缺口。

　　當(dāng)然，如果預(yù)期市場利率變化不明顯或無法預(yù)期其變動(dòng)方向，最好采用零缺口戰(zhàn)略。

　　上述兩個(gè)缺口，各有側(cè)重點(diǎn)。資金缺口從總體上指導(dǎo)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間配比，保證其“三性”原則的實(shí)現(xiàn);利率敏感性缺口為銀行應(yīng)對利率風(fēng)險(xiǎn)提供了重要判斷標(biāo)準(zhǔn)，銀行可以根據(jù)需要合理使用。